Услуги, оказываемые инвестиционным банком
Внешняя деятельность банка
Инвестиционные банки торгуют контрольными пакетами мелких и средних корпораций
Услуги, оказываемые инвестиционным банкомВ развитых странах инвестиционные банки предоставляют своим клиентам следующие услуги: - по привлечению финансовых ресурсов; - по реструктуризации бизнеса путем слияния и поглощения; - брокерские; - по управлению портфелем; - депозитарно-кастодиальные; - предоставление рекомендаций клиентам. Для предоставления вышеперечисленных услуг инвестиционный банк развивает несколько видов деятельности, которые можно подразделить на внешние (направленные непосредственно на клиента и на контрагентов, формирующих услуги) и внутренние (создающие необходимые предпосылки для осуществления внешних видов деятельности). Внешняя деятельность банка (собственно инвестиционная банковская деятельность) приносит прибыль банку. Здесь выделяют два основных направления: - привлечение финансирования; - слияния и поглощения. Кроме того, инвестиционные банки зачастую активно торгуют контрольными пакетами мелких и средних корпораций не по заказам клиентов на реструктуризацию их бизнеса, а в целях получения спекулятивной прибыли. При этом в период, когда инвестиционным банком осуществляется держание того или иного контрольного пакета, им могут быть осуществлены финансовое оздоровление данного предприятия, оптимизация финансов данной корпорации, а также другие мероприятия, направленные на повышение курсовой стоимости данного пакета Привлечение финансирования чаще всего подразумевает форму размещения ценных бумаг клиента, однако, не исключаются и варианты привлечения финансирования путем создания венчурных предприятий и использования механизмов инвестиционного кредитования. Этот вид деятельности естественным образом распадается на ряд более частных видов деятельности: - финансовое консультирование клиента, желающего привлечь финансовые ресурсы путем
Внешняя деятельность банкавыпуска ценных бумаг; - андерайтинговой синдицирование, т.е. создание и управление синдикатами андерайтеров; - продвижение ценных бумаг клиента на финансовые рынки; - обслуживание ценных бумаг клиента на вторичном рынке. Обычно в рамках инвестиционной банковской деятельности выделяют такое направление, как корпоративное финансирование, что подразумевает привлечение финансирования для корпоративных клиентов, т.е. содействие в привлечении дополнительного капитала корпорациями клиентами инвестиционного банка. В настоящее время лишь очень небольшая часть инвестиционных банков занимается привлечением финансирования для правительств и муниципалитетов, поэтому для большинства других инвестиционных банков термины «инвестиционная банковская деятельность» и «корпоративное финансирование», по сути, совпадают. Слияния и поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения дохода. Большинство российских предприятий и финансовых групп еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям. Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие: - консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурирования бизнеса; - привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений; - аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов; - реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей; - выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.
Инвестиционные банки торгуют контрольными пакетами мелких и средних корпораций